Andy Jassy ha publicado por primera vez cifras concretas de ingresos de inteligencia artificial en su carta anual a los accionistas de Amazon, y lo ha hecho para justificar los 200.000 millones de dolares que la compania piensa gastar en infraestructura este ano. El mensaje de fondo: la apuesta ya factura, y factura mucho.
Puntos clave
- El negocio de IA de AWS tiene un run rate de mas de 15.000 millones de dolares anuales en el primer trimestre de 2026.
- Jassy lo enmarca como casi 260 veces mayor de lo que era AWS en el mismo punto de su curva, tres anos dentro de la ola.
- Los chips propios de Amazon (Graviton, Trainium y Nitro juntos) superan los 20.000 millones de dolares de run rate anual, creciendo a triple digito.
- Amazon planea unos 200.000 millones de dolares de inversion en capital en 2026, casi todo en infraestructura de IA.
- Dos grandes clientes ya han preguntado si podrian comprar toda la capacidad de instancias Graviton de Amazon en 2026.
Chips propios como segundo motor
El dato que menos titulares se lleva es el mas revelador. Los chips que Amazon disena por su cuenta ya mueven mas de 20.000 millones de dolares al ano. Jassy calcula que, como negocio independiente, ese silicio rondaria los 50.000 millones. Es la respuesta de Amazon a la dependencia de Nvidia: fabricar su propia alternativa y venderla mas barata.
Los numeros que da sobre Trainium, su chip de entrenamiento, apuntan a demanda real y no a inventario parado. El Trainium2, con un 30% mejor precio por rendimiento que las GPUs comparables, esta practicamente agotado. El Trainium3 es entre un 30% y un 40% mas eficiente en coste y esta casi totalmente reservado. Del Trainium4 ya hay reservas hechas antes incluso de estar disponible a gran escala. Cuando un cliente reserva un chip que aun no puede usar, es que el cuello de botella no es la demanda.
Que dice y que no dice la carta
Conviene ser exacto con la letra. Son cifras de run rate, es decir ingresos anualizados a partir del ritmo actual, no ingresos anuales cerrados. Y el detalle de los dos clientes que quieren comprar toda la capacidad se refiere a Graviton, el chip de proposito general, no a Trainium.
La carta tampoco menciona a Anthropic ligada a estos chips, aunque la prensa especializada situa a la firma de Claude como uno de los grandes clientes de Trainium, con cientos de miles de unidades reservadas en el llamado Project Rainier. Ese dato viene de terceros, no de Jassy, y asi conviene tratarlo. Lo que si dice Amazon, y con numeros, es que su silicio propio ya es un negocio de decenas de miles de millones.
Por que importa para un founder espanol
La lectura no es sobre chips, es sobre integracion vertical. Amazon esta demostrando que quien controla la capa de abajo (el computo) manda margenes y precios sobre la capa de arriba. Para la mayoria de empresas la moraleja practica es la contraria: no vas a fabricar tu computo, asi que tu ventaja tiene que estar en tus datos y en como los conectas a la IA, no en la infraestructura.
Y hay una lectura de disciplina financiera. Amazon gasta 200.000 millones, pero primero ensena que la apuesta ya factura 15.000 y 20.000. Ese es el orden correcto tambien a tu escala. La IA no es un gasto que se justifica solo por ser IA, es una inversion que tiene que ensenar retorno. Se compran outputs, ahorro o ventas, no proyectos por estar de moda.
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