TSMC ganó un 77,4% más en el segundo trimestre de 2026 y anunció otros 100.000 millones de dólares de inversión en Arizona. La fábrica que produce los chips de Nvidia, Apple y casi todo lo que mueve la IA cerró el trimestre con 40.200 millones de dólares de ingresos y un margen bruto del 67,7%. Es su quinto trimestre consecutivo de beneficio récord.
Puntos clave
- Beneficio neto de 706.560 millones de dólares taiwaneses (unos 22.000 millones de dólares), un 77,4% más interanual.
- Ingresos de 40.200 millones de dólares, un 33,7% más interanual, por encima de su propia guía y del consenso de analistas (39.940 millones).
- Margen bruto 67,7%, margen operativo 60,3%, margen neto 55,6% y un ROE anualizado del 45,9%.
- Otros 100.000 millones en Arizona, hasta 265.000 millones comprometidos en el estado, con al menos cuatro fábricas más de 2 nanómetros o menos.
De dónde sale el dinero
El desglose por producto es la parte interesante. La computación de alto rendimiento, donde caen los chips de IA de Nvidia y compañía, creció un 20% respecto al trimestre anterior y ya representa el 66% de los ingresos. El móvil, su negocio histórico, cayó un 4% trimestral y se queda en el 22%.
Dos de cada tres dólares que entran en la mayor fábrica de chips del mundo vienen ya de centros de datos.
Por nodo, el 5 nanómetros aporta el 33% de los ingresos de oblea, el 3 nanómetros el 30% y el 7 nanómetros el 11%. Todo lo que es 7 nanómetros o inferior suma el 77% de la facturación.
Qué significan los 100.000 millones de Arizona
El anuncio lo hizo el consejero delegado C.C. Wei en la conferencia de resultados: "Nos gustaría anunciar una inversión adicional de 100.000 millones de dólares en Arizona. Es para construir varias fábricas más de obleas lógicas para tecnologías de 2 nanómetros e inferiores". Serían unas cuatro plantas entre fabricación y empaquetado avanzado.
El total comprometido en Arizona sube así a 265.000 millones de dólares.
Wei fue explícito sobre de dónde viene la demanda: "La megatendencia de la IA sigue empujando la necesidad de más y más computación, lo que sostiene la demanda robusta de silicio de última generación". Y añadió un matiz que se le escapó a casi toda la cobertura: "La aparición de la IA agéntica está provocando un resurgir del papel de las CPU en los centros de datos de IA, lo que genera más demanda de silicio además de los aceleradores".
El termómetro más fiable de la demanda
Aquí está el valor de estos números. Casi todo lo que se lee sobre demanda de IA son proyecciones y rondas de financiación a valoraciones infladas. Los resultados de TSMC son pedidos pagados: obleas salidas de una fábrica y cobradas.
Por eso importa el contraste con el resto del sector. Hace una semana Nvidia perdió un billón de dólares de valor en menos de dos meses y hace dos días IBM se hundió un 25% en una sesión porque el gasto en IA se está comiendo el presupuesto del resto de la tecnología. El mercado lleva semanas nervioso con la palabra burbuja. Mientras tanto, el cuello de botella físico de todo el asunto sube su previsión de crecimiento anual a algo por encima del 40% y eleva su presupuesto de inversión a 60.000-64.000 millones de dólares.
Un aviso de honestidad: TSMC guía un margen bruto del 65% al 67% para el tercer trimestre, algo por debajo del actual, porque arrancar el 2 nanómetros cuesta dinero. Y la escasez de memoria que SK Hynix avisó que dura hasta 2030 sigue sin resolverse.
Por qué importa
Si estás decidiendo si meter IA en tu empresa ahora o esperar seis meses a ver si esto se desinfla, TSMC acaba de dar el dato más limpio que vas a encontrar: la demanda de cómputo está pagada, y las fábricas para servirla estarán listas en 2028 o 2029. Para un directivo español eso se traduce en dos cosas. El precio de los tokens no va a caer en picado a corto plazo, así que planifica costes con los de hoy. Y la ventaja de empezar ahora está en tener tus datos colocados para cuando el cómputo sea barato. Lo primero es el dato. Ordenar eso lleva meses y se puede empezar el lunes sin pedir presupuesto a nadie.
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